El ecosistema DeFi se refiere a un género específico de producto financiero que defiende la descentralización por encima de todo y utiliza lucrativos mecanismos de incentivos para alentar a los inversores a utilizar los protocolos descentralizados.
El mundo de las finanzas descentralizadas se compone de una multitud de productos financieros sin custodia, construidos en torno a una cultura de proyectos altamente experimentales y altamente lucrativos que ha llamado la atención de las principales empresas y capitalistas de riesgo, y a algunos estafadores.
Entre los proyectos más populares se encuentran los protocolos de préstamo Aave, Maker y Compound. Estos son protocolos que te permiten tomar préstamos en criptomonedas instantáneamente y, a menudo, en grandes cantidades si es que puedes demostrar que puedes devolver el préstamo en una sola transacción. También puedes ganar intereses por prestar criptomonedas.
Otros servicios transfieren Bitcoin a Ethereum de una manera no custodiada u ofrecen oráculos de precios descentralizados, que, entre otras cosas, permiten que los activos sintéticos se vinculen con precisión a sus semejanzas no sintéticas.
Luego está Uniswap, un intercambio descentralizado que le permite intercambiar cualquier token basado en Ethereum o puedes ganar dinero si agregas liquidez al mercado de ese token.
DeFi también se trata de activos sintéticos, como las acciones tokenizadas de Synthetix o la moneda estable descentralizada de Maker, DAI, cuyo valor está determinado algorítmicamente por el protocolo.
Lo que les otorga a estos protocolos la etiqueta DeFi es que son, al menos en principio o por ambición, descentralizados y sin custodia.
Sin custodia significa que los equipos no se quedan con la propiedad de tus monedas o activos. Depositar tu dinero en un banco o prestar criptomonedas con una empresa de préstamos (como Celsius) es un ejemplo de cuando un servicio es de custodia, con los protocolos DeFi siempre mantienes el control sobre tu activo (sin custodia).
Descentralizado significa que los creadores de estos protocolos han delegado el poder sobre sus contratos inteligentes a la comunidad; en el espíritu de la ética del hacker, sus creadores se retiran del poder lo antes posible y dejan que los usuarios voten sobre el futuro de la red.
Se sabe que el espacio no ha cumplido con sus nobles ideales. Incluso en algunos de los protocolos DeFi más grandes, las lecturas detalladas de sus contratos inteligentes revelan que los equipos tienen un poder inmenso o que los contratos son vulnerables a la manipulación.
Pero es tremendamente lucrativo para algunos usuarios. Muchos de estos protocolos de préstamos ofrecen tasas de interés locas, elevadas aún más por el fenómeno del Yield Farming, una actividad que otorga rendimientos, por el cual estos protocolos de préstamos ofrecen tokens adicionales a los prestamistas.
Estos llamados tokens de gobernanza, que también se pueden usar para votar propuestas para actualizar la red, son negociables en mercados secundarios, lo que significa que algunos rendimientos porcentuales anuales se calculan en 1000%. (si los protocolos en cuestión duraran un año entero claro está).
Pocos predijeron el dramático aumento de DeFi y aún menos pueden predecir su futuro. Hay algunas direcciones obvias hacia donde podría ir.
En primer lugar los proyectos DeFi serán más interoperables. Bitcoin ya se puede usar en Ethereum en forma de BTC envuelto (WBTC), y se están trabajando más iniciativas para permitir la compatibilidad entre cadenas de bloques, sobre todo Cosmos de Tendermint, trabajo adicional de Ren y el proyecto Polkadot.
En segundo lugar, DeFi se expandirá a otras cadenas de bloques. Huobi, Conflux, Binance y otros están lanzando incubadoras y plataformas para proyectos DeFi, muchos de los cuales no tienen conexión con Ethereum.
En tercer lugar, DeFi interactuará con las finanzas centralizadas. El mercado laboral podría aumentar y los inversores institucionales podrían invertir dinero en sus protocolos. La palabra operativa allí es “podría”.