EE.UU. avanza el reglamento del GENIUS Act: Treasury y FDIC fijan reglas AML para emisores de stablecoins
El Departamento del Tesoro y la FDIC publicaron en abril sus propuestas formales para implementar la Ley GENIUS, marcando el inicio del periodo de comentarios y un calendario claro hacia la entrada en vigor en 2027.
Contexto
El 8 de abril de 2026, FinCEN y la OFAC, ambos del Departamento del Tesoro, emitieron de forma conjunta una propuesta de reglamento para implementar las disposiciones antilavado de dinero (AML) y de cumplimiento de sanciones contenidas en la Ley GENIUS, firmada en julio de 2025. Una semana después, el 14 de abril, una segunda propuesta cubrió los requisitos de supervisión a nivel estatal. La FDIC, por su parte, aprobó su propio reglamento complementario para los emisores de stablecoins de pago supervisados por el sistema bancario.
La propuesta clave clasifica a los emisores autorizados como «instituciones financieras» bajo la Bank Secrecy Act, obligándolos a mantener programas formales de AML, KYC y cumplimiento de sanciones. El periodo de comentarios públicos cierra el 9 de junio de 2026, y las reglas finales entrarían en vigor doce meses después de su emisión.
Qué significa
El GENIUS Act consolida un marco federal que reserva la emisión de stablecoins de pago a entidades autorizadas y supervisadas. Para USDC, emitido por Circle dentro de la perimetral regulatoria estadounidense, el cumplimiento es relativamente directo: reservas auditadas, divulgaciones públicas y socios bancarios alineados con las nuevas reglas. Para USDT, que mantiene su estructura offshore, el escenario es más complejo: aunque sigue siendo el líder global de liquidez, queda fuera del régimen federal de stablecoins de pago en Estados Unidos.
Para el inversor minorista esto tiene tres implicaciones prácticas. Primera, las stablecoins reguladas se acercan al uso institucional de gran escala, integrándose en sistemas de pago, custodia y mercados de capital tradicionales. Segunda, las exchanges y fintechs que operen en EE.UU. enfrentarán presión para priorizar emisores cumplidores. Tercera, la diferenciación entre stablecoins por su origen regulatorio —no únicamente por su capitalización— se vuelve un criterio relevante de selección.
Conclusión
El paquete normativo de abril marca el paso del GENIUS Act de la teoría legislativa a la implementación operativa. Las stablecoins entran en una nueva fase: la de infraestructura financiera regulada. Para quien las usa como cuenta de ahorro, vehículo de remesas o herramienta de cobertura, la elección entre opciones reguladas y no reguladas dejará de ser indiferente. Conviene seguir las novedades del periodo de comentarios y revisar qué emisor utiliza cada plataforma. Esta nota tiene fines informativos y no constituye recomendación financiera; cada inversor debe evaluar su propio perfil y consultar a un profesional cuando proceda.